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第7部分（第2页）

由此看来所谓的风控体系，不只是对一笔单子最大亏损的控制，不只是对账户最大回撤的控制，不只是对突发行情的应对，不只是对交易系统的完善，还要制订针对“交易者”

的完善风控体系。

让交易者严格遵守纪律那只是初级的风控，物理隔离算是进一步的风控，但对交易员本身的风控也必须建立起来。

因为人往往是最不可控的，他的情绪、心情、状态不确定，他可能会疏忽、遗漏、慌张甚至敌对，别让交易员毁掉一套良好的盈利系统，别让交易员成为投资人最大的风险。

对投资人或期货基金而言，最好配置多个交易员，不同的交易员平时可以各做各的账户，而紧急情况下则互相协助、互相支援。

另外，除交易员外还要设置风控员，风控员完全独立，并最好实现用软件来实时监督每一个账户的交易情况，一旦有账户出现漏单、错单、多下的单，可以立即提出解决。

期货是怎么诞生的？

期货诞生在美国，由82位芝加哥商人发明。

期货的诞生和发展是为了规避农民和商人（现货商和贸易商）的风险。

芝加哥很早就成为美国主要的粮食市场，更是美国大豆和玉米的主产区。

但是在1848年之前，由于科技和交通的不便，粮食的供应、运输和仓储都存在不小的问题。

在收获季节，由于粮食大量集中上市，而粮商的囤积及运输能力有限，因此无法购买农民手中所有的粮食，粮价就会下跌，很多粮食会腐烂掉或者被扔掉。

而到了第二年的春季，当粮商需要大量向农民买粮食时，却发现农民没有足够的粮食卖给他们。

最终农民和粮商都损失惨重。

为了避免粮食价格的大起大落，降低农民及粮商在生产、交易、运输、储藏等方面的风险，1848年，82位芝加哥商人组建了芝加哥期货交易所（CBOT），开始玉米的期货交易。

他们用远期合同方式，约定买卖双方在将来的特定日期以特定价格交易粮食，从而大大降低了因价格波动而给农民及粮商带来的损失。

由此我们看到，期货的发明是为了现货贸易服务的，期货最初的功能是套期保值，至于商品定价权、价格发现、资产配置、投机生财等功能都是随着期货市场的发展，在后期形成的。

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原来蒋介石也做过期货经纪人

1916年，孙中山先生为了筹集革命经费，向北洋政府提出在上海创办证券物品交易所的申请。

北洋政府心有余悸，对交易所也不得要领，没有批准。

1918年左右，蒋介石在孙中山感染下，在张静江的启发下，组建“协进社”

，组织虞洽卿、赵家艺、温宗尧、闻兰亭等人共同发起，向北洋政府提出创设“上海证券物品交易所”

的申请”

。

1919年日商在上海租界三马路开办了“取引所”

（　即交易所）。

蒋介石、虞洽卿便以抵制为由，要求北洋政府农商部迅速批准上海证券物品交易所的建立。

1920年2月1日，终于在蒋介石、虞洽卿的努力争取下，上海证券物品交易所宣告成立，虞洽卿任理事长。

当时该交易所交易物品定为七种：有价证券、棉花、棉纱、布匹、金银、粮食油类、皮毛（没有全部上市）。

很快，这中国第一家交易所成为了投机者的乐园，而蒋介石则和陈果夫、戴季陶等成了交易所旗下经纪机构“恒泰号”

的王牌经纪人。

一开始，蒋介石通过买卖交易所的股票赚了不少，一年时间交易所的股票从30元左右最高涨到200多元。